チャートはおもしろい感じのハウスドゥですが、ぶっちゃけ中身を知らないので急いで分析してみたいと思います。1．まず事業内容は？複数セグメントを持っています。 ①フランチャイズ事業 ②ハウス・リースバック事業 ③不動産金融事業 ④不動産売買事業 ⑤不動産流通事業 ⑥リフォーム事業 ⑦その他なかなか多いですね。2．それぞれの売上高と営業利益はどのくらいか？2018年6月期の決算は以下です。売上、営業利益の順番です。 ①フランチャイズ事業：　25億円（YOY+12%)、14.8億円（YOY+14%) ②ハウス・リースバック事業：　57億円...

ハウスドゥは、非常に大きな出来高を伴って暴騰しました。今まで一番の出来高です。上げ幅は、1250⇒1600程度なので、27％くらい上げた感じでしょうか、、。このくらいの出来高を伴ったあとは上昇トレンドに入る可能性があるので、継続的にウォッチしていきたいと思います。さて、では2019年6月期の業績はどうなのか？ 売上275億円 営業利益32億円 純利益20億円を予想 現在時価総額308億円、PER15.5倍です特に、不動産金融事業とハウスリースバック事業が成長を牽引しています。 不動産金融事業は＋171％の伸びを予定。これは1.7倍...

ハウスドゥのビジネスモデルの本質について、深く考えてみたいと思います。1．まず、先日ハウスリースバック資産を流動化した オリックス銀行をアレンジャーとして、20.3億円で仕入れたものを26.9億円で売却 これが意味するところは、どれだけ資産を買い入れても、出口を確保できたので、財務の心配なく事業を拡大できることである 出口が限られると、仕入れ時に借入れをすると、B/S上の借金が膨らみすぎて財務体質が悪化する 結果として、出口にあわせた量しか仕入れができず、事業の拡大のボトルネックになっていたと思われるこ...

ハウスドゥの第3四半期決算が5月13日に発表されます。最近株価がさえませんが、決算発表で上がって欲しいです。どのような決算になるのか？を事前に予想してみます。1．まずは、第2四半期までの結果をおさらい フランチャイズ：　営利8.3億円、進捗47％（年間17.6億円中） リースバック：　営利4.7億円、進捗33％（年間14.2億円中） モーゲージ：　営利1.0億円、進捗25％（年間3.8億円中） 不動産売買：　営利3.6億円、進捗44％（年間8.3億円中） 不動産流通：　営利1.9億円、進捗39％（年間4.8億円中） リフォーム：　営利1.8億...

ハウスドゥの不動産金融事業、すなわちリバースモーゲージの保証事業は、第2四半期までで最も進捗率が低いです。 モーゲージ：　営利1.0億円、進捗25％（年間3.8億円中）この事業は一方で、非常に大きくなりえると社長が決算説明会で言っており、金融機関との提携も進んでいます。今後の成長スピードについて、少し考察してみます。1．まず、過去発表された金融機関との提携を整理してみます。 2019年3月28日：　尾西信用金庫と提携 2019年3月28日：　足立成和信用金庫と提携 2019年3月11日：　大阪信用金庫と不動産担保付事業者ロ...