昨年12月から今年の2月までの3ヶ月で▲400万円くらい凹みました。この失敗からの学びをきちんと考えてみたいと思います。

1．まず、確実に営業利益や売上が＋数十％で伸びる銘柄にする

• これは、比較的簡単に選ぶことができる

2．一方で割安か？割高か？はなかなかわかりにくい

• マーケットが下がると、個別銘柄も必ず下がるため、個別銘柄の底値というのは本当に見えない
• そうすると、やはり下がるリスクというのは必ずあり、それにどう対処するか？が問題となる

3．下がるリスクにどう対処するか？

• ①下がっても上がると信じて持ち続ける
  • このためには、下がる期間を短くするために、成長率の高い企業を選びたい。ということで1番が重要
  • 下がってしばらく塩漬けになっても問題ない金額にしたい。これがやっぱり資金の10％くらいまでか
    • だとすると、15％投下した場合は、3分の1の5％だけ損切りするのが良いかもしれない。
• ②▲10％下がったら、損切りする
  • これをやりたいが、ボラティリティが大きい銘柄は、頻繁に損切りが発生してしまう
  • ボラティリティの小さい銘柄に絞るべきか？
• ③そもそも下がらない銘柄を選ぶ
  • これがマーケット理由もあり、なかなか難しい

4．ミネルヴィニのやり方は、やはりとても秀逸である。なぜかと言うと

• まず、買いのタイミングを上がる瞬間に置くため、基本は含み益からスタートする
  • この買いのタイミングを掴むこと自体が、経験と専業投資家ならではのモニタリング量との両方が必要だが
• ボラティリティの低い銘柄を選ぶ
  • これにより、変に下がることはない
• 下がったら、すぐに損切りする

本当に最高のやり方の1つだと思います。

5．上記のやり方が難しい場合、どうすべきか？

• 基本は一定の含み損に陥る覚悟を持って、それを前提とした投資スタイルとなる
• だとすると、やはり金額を抑えることで、精神的不安を最小化して、持ち続けるしかないかな。

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