今年1年で、どの銘柄を買うべきか？に対する洞察力はとても高まったと思います。結局のところ、ファンダメンタル分析に因るわけですが、それなりに成功確率を高められてきているような気がします。こちらに、企業分析の記事があります。

ただし、難しいというか既に何度か失敗しているのが、いつその銘柄を買うのか？という点です。

1．バフェットの考える買うタイミング

バフェットは買うタイミングは、純粋に本質的企業価値と、株価の間に十分な割安度合いが発生した時です。たとえば、事業の本質的価値を1株あたり2000円と判断しているときに、株価が30％以上割安、すなわち1400円未満になれば買い、ということになります。そして、買った後に更に株価が下がり続ければ、それは更に割安になったという理解で、喜んで買い増しを続けていくと言う考え方です。

この手法は、かなり長期投資でないと難しいです。なぜかと言うと地合い次第では、1400円から、ずるずると低下を続け、1000円を割るようなことも十分起こるからです。1400円未満で買いを入れて、その後どこまで下がるのか？がわからない場合、どのくらいずつ買い増しを入れていくべきなのか？もわかりません。そもそも、1399円のタイミングでどのくらい買いを入れていくべきなのか？もわかりません。ただ、いくら買おうとも、長く待てば必ず本質的事業価値に収斂していくので、どこかで儲かるのだから気長に待てばよい、という考え方です。